Украину ждёт курсовой шок. Влияние на жизнь украинца США и Китая
На протяжении последних двух десятков лет в экономике мира наметились 3 ярких кризиса. Первый пришёлся на конец прошлого века и носил название азиатского, в начале нулевых на волне развития Интернет-бизнеса лопнул пузырь даткомов, а в 2008-м году из-за калифорнийского ипотечного кредита образовался всемирный кризис. Однако каждый кризис имеет определённые предпосылки для своего появления.
Дефолт на горизонте
В октябре текущего года наметился обвал китайских индексов на торговых площадках, в среднем на 4%. Также упали и американские индексы, а что особенно интересно, максимальное падение свойственно для компаний в сфере айти-технологий. Со стороны ВТО и МВФ последовали неутешительные прогнозы, предрекающие стагнацию мировой экономики и появление неожиданных рисков в 2019-м.
Финансовое «землетрясение», верней сказать, первые «толчки» были зафиксированы ещё в феврале. Тогда индексы понизились примерно на 8%, что стало вестником нехороших перемен, поскольку при совокупном снижении до 10% в рамках одного финансового года следует ожидать глобального обвала.
Системные торговые войны между Соединёнными Штатами, Китаем и Европейским союзом стоит сравнить с тектоническими плитами, которые сталкиваются и вызывают необратимые последствия.
Напряжённое состояние мировой экономики отразилось и на жизни простых украинцев. Если раньше они кредитовались в коммерческих банках, то сегодня всё более востребован мини займ на карту. Его часто используют в качестве единственного источника финансовой помощи, когда не хватает денег до очередной заработной платы.
Но каковы же предпосылки грядущего кризиса? Поменялась парадигма монетарной экономики в рамках Федерального резерва Соединённых Штатов. Базовые ставки по процентам росли, политика доллара трансформировалась. Антикризисная модель, внедрённая в 2008-м, позволила направить капиталы на рынки, находящиеся в активной стадии развития, по весьма умеренным ставкам. Однако базовая ставка выросла с 0,25% до 2,25% за последние 3 года, что, разумеется, никак не стимулирует желание вкладывать средства в ненадёжные инструменты рынков развивающихся государств, которые вынуждены наблюдать «бегство» капитала, потерю ликвидности, проблемы с обслуживанием задолженностей. Национальные валюты теряют в цене, прирост ВВП практически замораживается, заимствование дорожает, растёт риск невыполнения обязательств, то бишь дефолта.
Зачем отдавать, если можно не отдавать?
Впрочем, ни о каком «штучном» кризисе развивающихся рынков речь не идёт. Дело в том, что монетарные власти США попросту лишены выбора. Ещё с 70-х годов Штаты переживают скачки роста своего государственного долга. В том же десятилетии был, по сути, похоронен золотой стандарт и организована валютная система, вступило в действие рыночное образование курса. Америка начала зарабатывать на эмиссии доллара, привлекать средства, выпуская казначейские обязательства. Это такой себе запасной универсальный инструмент мировой системы финансов.
Чтобы хоть как-то сократить свой госдолг, США нуждается в инвестиционных потоках, «развёрнутых» в свою сторону. Внутренний экономический сектор требует восстановления, а медленное наращивание ВВП — это не для Штатов. Американское экономическое чудо, как принято называть бурное развитие этой страны, главным образом спровоцировано долговой прокачкой ВВП.
Тот же Китай вместе с Японией инвестировали около 2 с половиной триллионов долларов в долги Америки, заключив с ней своеобразные джентльменские договорённости, в рамках которых США понемногу жертвовали своей промышленностью. Например, сильно пострадал Детройт, который справедливо окрестили «мёртвым».
Эту систему научился правильно использовать ещё президент Рейган, который привёл к росту госдолга до 1,69 триллиона долларов, а уровень ВВП составил 52%. Успех его правления в первую очередь связан с правильным наращиванием задолженности. Долг перестал расти лавинообразно при Клинтоне, однако Б. Обама, с его «социальными слонами», привёл к тому, что государственный долг составил уже 10 триллионов, при уровне ВВП 106%.
Консенсус, который устраивал основных мировых игроков, был нарушен в 2008-м году. Последствия того кризиса принялись исправлять новые управляющие Федерального резерва, запустив систему количественного расширения, попросту наполнив рынок добавочной ликвидностью. Они были уверены, что с началом кризиса вложение в экономику столько денег, сколько ей требуется — верный приём, который приведёт к стабилизации ситуации.
Поэтому почти 10 следующих лет Федеральный резерв тем и занимался, что снижал базовые ставки по процентам, наращивая триллионы добавочной ликвидности. Банковская система страны и фондовый рынок стабилизировались, рынки капиталов развивающихся государств, а также металла и энергетических ресурсов оживились.
На данный момент экономика США устойчиво растёт, а главная опасность для неё кроется в инфляции. Потому и предпринимаются меры по увеличению базовых ставок, а также используется монетарное изъятие, следуя которому казначейские обязательства продаются банкам и инвесторам. Важным игроком выступает и сам Федеральный резерв, с учётом того, что он располагает 35% этих обязательств с более чем 5-летним сроком. Доходы по ним уже возросли до 2,5%, вполне вероятное увеличение и до 3%. «Дорогой» доллар приводит к тому, что рынки государств, которые развиваются, получают «травмы, слабо совместимые с жизнью». То, что инвесторы будут изымать свои капиталы с этих рынков, — уже неизбежность.
«Пролог» кризиса в цифрах
На конференции ООН по торговле и развитию был опубликован Доклад про мировые инвестиции, в котором указано, что в 2015–16 годах уровень глобальных инвестиций переживал свой максимальный экстремум (самый высокий показатель на графике). Однако сигналы тревоги прозвучали уже тогда — сильно сократились объёмы вывода капитала (на 33%) и стали сопоставимы с показателями 2007-го года (40%), перед самым кризисом.
Впервые снижение глобальных инвестиций обнаружилось в 2017-м году — на 23%. И уже в самое ближайшее время прогнозируется образование минимальных экстремумов. Больше всего отток инвестиций замечается в развитых странах (-37%), поскольку именно за их счёт генерируется основной ВВП всего мира. В свою очередь, в Африке снижение достигло 21%, а в Южной Америке даже наблюдался рост — +8%. Финансирование переходных экономик упало на 27%.
Так где же надвигающийся кризис проявится ярче и быстрее? Существует два варианта развития событий. Согласно первому, периферийные развивающиеся государства вроде Турции, Ирана, ЮАР, Аргентины станут очагами закапсулированного кризиса — их валюты уже находятся под серьёзным давлением. Согласно второму, кризис начнёт затрагивать такие развивающиеся осевые государства, как Китай и Бразилия. В таком случае может открыться «транзитный путь» для глобализации кризиса, который непременно затронет Соединённые Штаты и Европейский союз, по принципу «эффекта домино».
Насколько подешевеет гривна?
А чем же всё это грозит украинцам? Сырьевой экспорт может серьёзно удешевиться, в то время как энергетический импорт лишь наберёт в цене. В подобную фазу мы вошли ещё весной. Нефть стала дороже на $5, а стоимость руды снизилась на $13. Перспективы на будущее не самые положительные. Самый благоприятный вариант — снижение уровня сырьевого экспорта может быть частично компенсировано за счёт коррекции стоимости энергетических ресурсов. Подчёркиваем, частично. Но есть и худший вариант развития событий — стоимость металлов и руды сильно снизится, а котировки нефти возрастут вместе с ценой природного газа и угля.
Если кризис локализуется в периферийных развивающихся государствах, он окажет не слишком большое влияние на курс нашей валюты — до 10%. При этом будут сохранены показатели минимального экономического роста — до 2,5%. Но если пострадают осевые страны, в частности, Китай, потребление мирового производства стали которого достигает 50%, это может привести к образованию курса 36 гривен за доллар, а ВВП опустится ниже нулевого процента. Если же развернётся полномасштабный кризис, планка курсов валют повысится до 40 гривен за доллар, а ВВП опустится в минусовую зону.
А теперь стоит вновь вернуться к США. Если Штаты обложат пошлинами весь китайский импорт, конкурентное преимущество продукции из Китая, выраженное ценовым фактором, сильно сократится. Тогда и некая китайская компания, производящая комплектующие для техники, к примеру, Apple, может стать банкротом, соответственно, не выплатит задолженности по долларовым корпоративным облигациям, и всё то экономическое чудо Китая, формируемое на протяжении последних лет тридцати, может попросту разрушиться. Даже сам Наполеон упоминал о «спящем гиганте, которого лучше не будить»…
Но если финансовый кризис уже постучался в ваш дом, свою помощь готова оказать микрофинансовая компания «ЭКО КРЕДИТ». Получите первый кредит под 0,75%, второй — под 1,05%, со сроком до 90 дней и всего за 15 минут. Решайте свои проблемы уже сегодня, не переживая об отсутствии денег.
(43 оценок, среднее: 5,00 из 5)
